OPCI vs SCPI : quel placement choisir ?

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) et les Organismes de Placement Collectif Immobilier (OPCI) sont des formes d'investissement immobilier collectif, souvent appelées « pierre-papier », qui partagent des caractéristiques similaires tout en présentant des différences notables. Cette comparaison vise à éclairer les investisseurs sur les choix possibles en fonction de leurs objectifs financiers et de leurs préférences.

Il y a plusieurs points communs entre SCPI et OPCI. Les SCPI et les OPCI sont tous deux des instruments d'investissement immobilier collectif qui permettent aux particuliers d'investir dans l'immobilier sans la contrainte directe de gestion. De plus, les deux proposent la mutualisation des risques grâce à la gestion collective.

Dans les deux cas, le processus d'investissement est similaire. Les souscripteurs achètent des parts de ces sociétés au lieu d'investir directement dans un bien immobilier. Cela permet une exposition à la classe d'actif immobilier ou la perception d'un revenu régulier, tout en déléguant la gestion quotidienne à des professionnels.

Les SCPI et OPCI sont gérés par des Sociétés de Gestion de Portefeuille agréées par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).

En outre, il y a des différences clés entre les SCPI et OPCI :

Nature de l'Investissement :

SCPI : Un placement purement immobilier où l'investisseur accroche son épargne à l'évolution d'un portefeuille d'immeubles.

OPCI : Un placement hybride, combinant jusqu'à 60 % d'actifs immobiliers avec des actions, des obligations, ou des placements monétaires. Cela offre une diversification entre l'immobilier et d'autres instruments financiers.

Gestion :

SCPI : Gestion passive à long terme, avec une stratégie d'investissement orientée vers la détention et la location d'actifs immobiliers.

OPCI : Gestion active, permettant des ajustements fréquents du portefeuille en fonction des conditions du marché.

Liquidité :

SCPI : Généralement moins liquides que les OPCI, rendant la revente des parts plus complexe.

OPCI : Plus liquides, offrant une facilité de revente accrue, mais toujours soumise à la liquidité du marché.

Fiscalité :

SCPI : Revenus souvent soumis à la fiscalité des revenus fonciers, avec des taux d'imposition progressifs.

OPCI : Revenus généralement soumis à la fiscalité des plus-values mobilières, avec une exonération partielle après une certaine durée de détention.

Pour choisir entre les deux, l’investisseur doit se poser les bonnes questions en fonction de ce qu’il recherche. Notamment en termes d’objectifs d’investissement : Il faudra se tourner vers une SCPI pour une exposition spécifique à l'immobilier et vers une OPCI pour la diversification entre immobilier et instruments financiers.

Il faudra aussi se questionner sur l’horizon temporel, OPCI sera un bon choix pour des investisseurs à court terme en raison de la gestion active, tandis que la SCPI pour un horizon temporel à plus long terme en raison de la gestion passive.

Au niveau du risque, OPCI pour une diversification et un profil de risque différent et une SCPI pour ceux recherchant la spécialisation immobilière. Pour ce qui est de la liquidité, OPCI pour ceux prioritaires sur la liquidité et la facilité de revente et la SCPI pour ceux prêts à accepter une liquidité moindre en échange d'autres avantages.

En conclusion, le choix entre SCPI et OPCI dépend des préférences individuelles de l'investisseur, de ses objectifs financiers, et de sa tolérance au risque.

Il est toujours recommandé de consulter un professionnel de la gestion de patrimoine pour une décision éclairée. Les deux options offrent des avantages distincts, et le choix final doit être aligné sur la stratégie globale d'investissement de l'individu.